半導體行業(yè)IPO財稅問(wèn)詢(xún)要點(diǎn)概覽
2020年09月21日
一、半導體行業(yè)簡(jiǎn)述
半導體產(chǎn)業(yè)的外延很廣，一般來(lái)說(shuō)分為上游支撐產(chǎn)業(yè)的設備與材料領(lǐng)域，芯片設計、制造和封裝測試領(lǐng)域，以及下游應用領(lǐng)域。半導體產(chǎn)業(yè)鏈主要包含芯片設計、晶圓制造和封裝測試三大核心環(huán)節，此外還有為晶圓制造與封裝測試環(huán)節提供所需材料及專(zhuān)業(yè)設備的支撐產(chǎn)業(yè)鏈。
（一）芯片設計
芯片設計領(lǐng)域，我國A股半導體設計企業(yè)的營(yíng)收規模和市值與海外企業(yè)相比還是偏小，在國家現行政策加持下，產(chǎn)業(yè)加速成長(cháng)空間還很大。
全球半導體市值Top10
數據來(lái)源：東方財富choice數據庫
2019年中國集成電路設計十大企業(yè)
數據來(lái)源：中國半導體行業(yè)協(xié)會(huì )、天眼查
上游芯片設計上市公司名單
數據來(lái)源：東方財富Choice數據庫
具體而言，上游企業(yè)包括芯片設計企業(yè)、半導體設備和半導體材料企業(yè)。其中，芯片設計企業(yè)去年營(yíng)收在100億元以上的僅有一家——韋爾股份，2019年營(yíng)業(yè)收入136.32億元，而這個(gè)營(yíng)收與海外巨頭相比，只能處在全球12-13名左右的位置。而市值在1000億元以上的國內企業(yè)也僅有3家，分別為韋爾股份、兆易創(chuàng )新、瀾起科技，排在全球芯片企業(yè)8-10名左右的位置。
（二）晶圓制造
晶圓制造是半導體產(chǎn)業(yè)鏈中三大核心環(huán)節中的第二環(huán)。2017-2020年我國為全球新建晶圓廠(chǎng)最積極的地區。所謂晶圓制造，是根據設計出的電路版圖，通過(guò)爐管、濕刻、淀積、光刻、干刻、注入、退火等不同工藝流程在半導體晶圓基板上形成元器件和互聯(lián)線(xiàn)，最終輸出能夠完成功能及性能實(shí)現的晶圓片。
根據中商情報網(wǎng)數據，在2016年，我國晶圓制造行業(yè)市場(chǎng)規模突破了1000億元；到2019年，市場(chǎng)規模超過(guò)2000億元，達到2149.1億元，復合增長(cháng)率為24.28%。2020年，預計我國圓晶制造行業(yè)市場(chǎng)規?；蜻_到2623.5億元，具體如下圖所示：
中國晶圓制造行業(yè)市場(chǎng)規模情況（單位：億元）
數據來(lái)源：東方財富choice數據庫
根據Choice數據以及國信證券研報，在半導體行業(yè)中游晶圓制造領(lǐng)域，A股上市公司主要包括中芯國際、華潤微、聞泰科技、揚杰科技、臺基股份等企業(yè)。由于在功率器件產(chǎn)品的下游較為分散，國內企業(yè)具有較為充分的發(fā)展空間，與國外企業(yè)差距相對接近。國信證券指出，在這些晶圓制造領(lǐng)域的企業(yè)中，士蘭微，聞泰科技與龍頭對標企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始形成正面競爭。
2019年中國半導體制造十大企業(yè)
數據來(lái)源：中國半導體行業(yè)協(xié)會(huì )、天眼查
中游晶圓制造產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司
數據來(lái)源：東方財富choice數據庫
從營(yíng)收規模來(lái)看，聞泰科技遙遙領(lǐng)先，2019年營(yíng)收為415.78億元；從組織形式來(lái)看，與半導體上游以及下游組織形式多樣化不同，中游主要為民營(yíng)企業(yè)；研發(fā)投入方面，中芯國際在體量大、總體研發(fā)支出也最高的同時(shí)，研發(fā)占營(yíng)收的比率也最高，為21.55%。從晶圓制造市場(chǎng)前景來(lái)看，目前中國正承接第三次全球半導體產(chǎn)業(yè)轉移，2017年到2020年這四年間，預計我國將有26座新晶圓廠(chǎng)投產(chǎn)，成為全球新建晶圓廠(chǎng)最積極的地區。
（三）封裝測試
根據中國半導體行業(yè)協(xié)會(huì )統計，我國2018年集成電路產(chǎn)業(yè)封測業(yè)銷(xiāo)售額為333億美元，而2018年全球封測行業(yè)約為560億美元，我國封測行業(yè)占全球市場(chǎng)份額約達59%。
我國半導體封裝測試現狀
從封測行業(yè)各企業(yè)競爭格局來(lái)看，目前全球排名前兩位的封測企業(yè)分別為為中國臺灣的日月光和美國的安靠，但我國大陸相關(guān)企業(yè)的競爭力已經(jīng)不容小覷。
國信證券研報顯示，2018年長(cháng)電科技、華天科技、通富微電在全球封測市場(chǎng)的合計市占率為17%，且在封裝技術(shù)能力較為全面，掌握了較為先進(jìn)的封裝技術(shù)，未來(lái)有望搶占更多市場(chǎng)份額。
2019年中國半導體封裝測試十大企業(yè)
數據來(lái)源：中國半導體行業(yè)協(xié)會(huì )、天眼查
半導體行業(yè)下游封裝測試上市公司名單
數據來(lái)源：東方財富choice數據庫
由上表可知，長(cháng)電科技營(yíng)收規模最大，為235.26億元，其總市值也最高，為763.77億元；其次為太極實(shí)業(yè)（但太極實(shí)業(yè)封裝測試占營(yíng)收比僅為13.48%），通富微電和華天科技2019年營(yíng)收相近，依次為82.67億元和81.03億元。
從研發(fā)投入情況來(lái)看，晶方科技研發(fā)支出占營(yíng)收的比率最高，為21.99%，其今年以來(lái)二級市場(chǎng)表現也最亮眼，漲幅為213.39%，漲幅位列第二的為華天科技，為125.20%，5家公司年初至今平均漲幅為112.29%。
值得注意的是，與晶圓廠(chǎng)商相比，封測廠(chǎng)投資規模大部分小于10億美元，主要集中在約1-6億美金左右。而晶圓廠(chǎng)的投資強度明顯較大，投資規模至少要10億美元起。
同時(shí)，根據國信證券研報，從年銷(xiāo)售與投資占比的指標來(lái)看，晶圓廠(chǎng)普遍占比在15%-20%左右，而封測廠(chǎng)普遍在70%-100%左右，意味著(zhù)在相同的投資情況下，封測企業(yè)能創(chuàng )造更大的銷(xiāo)售額。而封測廠(chǎng)商銷(xiāo)售/投資比較高主要是因為封測成品價(jià)格較貴，加工手續費占比較低，但政府會(huì )更喜歡封測廠(chǎng)投資以拉動(dòng)更多當地產(chǎn)值產(chǎn)出。
（四）半導體行業(yè)并購信息
數據來(lái)源：東方財富Choice數據庫
二、半導體行業(yè)IPO現狀
（一）整體過(guò)會(huì )率情況
2019年9月-2020年7月我國IPO過(guò)會(huì )率一覽圖
數據來(lái)源：易董官網(wǎng)IPO數據中心
數據來(lái)源：易董官網(wǎng)IPO數據中心
（二）半導體公司IPO進(jìn)程及估值情況
半導體行業(yè)IPO公司基本情況（單位：億元）
數據來(lái)源：易董官網(wǎng)IPO數據中心
半導體公司IPO進(jìn)程及估值情況（單位：億元）
數據來(lái)源：易董官網(wǎng)IPO數據中心
三、半導體行業(yè)IPO財稅問(wèn)詢(xún)要點(diǎn)
（一）收入確認有關(guān)問(wèn)詢(xún)
1.【收入確認依據】具體收入確認依據、主要客戶(hù)在收貨確認后的后續驗收情況，收貨確認和驗收確認的區別。
2.【銷(xiāo)售收入的合理性】報告期內公司產(chǎn)銷(xiāo)率達到或接近100%的合理性，結合可比上市公司產(chǎn)銷(xiāo)率說(shuō)明上述情況是否屬于行業(yè)普遍現象。
3.【芯片返利情況】芯片返利的確認流程，返利確認時(shí)間與發(fā)行人申請時(shí)間的間隔波動(dòng)較大的原因。
4.【大客戶(hù)收入的確認】主要客戶(hù)銷(xiāo)售收入確認時(shí)點(diǎn)的具體方法及依據，是否取得經(jīng)客戶(hù)簽署的驗收報告等書(shū)面確認文件，與報告期同類(lèi)業(yè)務(wù)收入確認相比，是否存在明顯的異常，是否存在提前確認銷(xiāo)售收入的情形。
5.【期末銷(xiāo)售收入上漲原因】說(shuō)明各期末庫存商品、發(fā)出商品的對應客戶(hù)及合同情況、主要產(chǎn)品構成，期后銷(xiāo)售及確認收入情況，各期末庫存商品、發(fā)出商品余額較大以及2019年末大幅增加的原因及合理性。
6.【收入的配比性】報告期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入先增后減，而扣非后歸母凈利潤持續上升，請說(shuō)明扣非后歸母凈利潤與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入不配比的原因及合理性，波動(dòng)與配性是否與行業(yè)可比公司一致。
已過(guò)會(huì )或已上市公司具體問(wèn)詢(xún)內容
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（二）相關(guān)稅費主要涉及問(wèn)詢(xún)
1.【稅收優(yōu)惠】是否符合稅收優(yōu)惠政策。
2.【政府補助及稅費返還】公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)對稅收優(yōu)惠與政府補助的依賴(lài)性。
3.【出口退稅】出口退稅的金額以及與海外銷(xiāo)售額的匹配性。
4.【增值稅】增值稅明細科目的說(shuō)明以及與收入的匹配性。
5.【企業(yè)所得稅】研發(fā)費用支出的合理性。
6.【個(gè)人所得稅】整體變更設立股份公司時(shí)，及歷次股權轉讓及股利分配過(guò)程中，股東是否依法繳納了個(gè)人所得稅。
已過(guò)會(huì )或已上市公司具體問(wèn)詢(xún)內容
數據來(lái)源：易董IPO數據庫
四、案例解讀
（一）信陽(yáng)光電IPO被否案例解讀
1.基本情況
（1）公司概況
數據來(lái)源：易董官網(wǎng)IPO案例庫
（2）主營(yíng)業(yè)務(wù)狀況
數據來(lái)源：易董官網(wǎng)IPO案例庫
2.審核情況
數據來(lái)源：易董官網(wǎng)IPO案例庫
3.主要涉及問(wèn)題
（1）同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易核查
請發(fā)行人代表說(shuō)明：
①發(fā)行人和信利半導體是否構成同業(yè)競爭；
②報告期各期重合的供應商和客戶(hù)銷(xiāo)售和采購價(jià)格是否存在不公允的情形；
③報告期內各項關(guān)聯(lián)交易的必要性和合理性。
請保薦代表人說(shuō)明核查依據、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
（2）業(yè)績(jì)相關(guān)情況說(shuō)明
發(fā)行人報告期內營(yíng)業(yè)收入和扣非歸母凈利潤波動(dòng)較大。請發(fā)行人代表說(shuō)明：
①各期收入和凈利潤波動(dòng)不一致的原因及其合理性；
②導致2017年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)發(fā)生大幅下滑的因素是否均已消除，對金卓通信應收賬款壞賬準備計提是否足夠充分；
③2018年度業(yè)績(jì)回升是否具有穩定性和持續性；
④發(fā)行人針對業(yè)績(jì)波動(dòng)或下滑采取的應對措施，相關(guān)風(fēng)險是否充分揭示。
請保薦代表人說(shuō)明核查依據、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
（3）社會(huì )保障合規性審查與員工情況
報告期內，發(fā)行人及其控股子公司信元光電未足額繳納社會(huì )保險金，住房公積金繳納比例較低。請發(fā)行人代表：
①說(shuō)明前述未足額繳納社會(huì )保險金尤其是住房公積金繳納比例過(guò)低的原因及合理性，繳存比例較低是否會(huì )構成重大違法行為；
②針對上述未為全部員工繳納住房公積金及社會(huì )保險的情況，按照法律規定的相關(guān)繳費基數與繳費比例進(jìn)行測算應補繳的相關(guān)金額及對發(fā)行人凈利潤的影響，并說(shuō)明是否構成本次發(fā)行上市的障礙；說(shuō)明報告期職工人數減少的原因及合理性。
請保薦代表人說(shuō)明核查依據、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
（4）客戶(hù)集中度與依賴(lài)性相關(guān)問(wèn)題
報告期步步高和歐珀2家公司始終為發(fā)行人主要客戶(hù)，客戶(hù)集中度較高，發(fā)行人向這兩家公司同時(shí)存在采購和銷(xiāo)售。請發(fā)行人代表說(shuō)明：
①與步步高和歐珀同時(shí)進(jìn)行采購和銷(xiāo)售的商業(yè)合理性，是否對其存在重大依賴(lài)；
②前述交易是否系發(fā)行人受托加工的行為而非屬于購銷(xiāo)關(guān)系；
③發(fā)行人與上述2家公司簽訂最新采購協(xié)議的期限，繼續開(kāi)展合作是否存在風(fēng)險。
請保薦代表人說(shuō)明核查依據、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
（5）訴訟事項及其影響
發(fā)行人與深圳市匯頂科技股份公司涉及相關(guān)專(zhuān)利訴訟。請發(fā)行人代表說(shuō)明：
①案件受理情況和基本案情、訴訟請求等相關(guān)內容，同時(shí)結合提起訴訟具體內容進(jìn)一步說(shuō)明上述涉訴專(zhuān)利不構成核心專(zhuān)利的依據是否充分，匯頂科技提請賠償的事實(shí)和理由，發(fā)行人目前作出的最多賠償1,211.33萬(wàn)元的判斷依據是否充分；
②發(fā)行人報告期內與涉訴專(zhuān)利有關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷(xiāo)售及目前存貨及訂單情況；
③目前該涉訴案件的進(jìn)展情況，是否會(huì )涉及發(fā)行人其他與思立微合作的其他專(zhuān)利，是否會(huì )對發(fā)行人的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和未來(lái)發(fā)展產(chǎn)生重大不利影響，是否對發(fā)行人的持續盈利能力造成重大不利影響。
請保薦代表人說(shuō)明核查依據、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
（二）博通集成IPO過(guò)會(huì )案例解讀
1.基本情況
（1）公司概況
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（2）主營(yíng)業(yè)務(wù)狀況
數據來(lái)源：易董官網(wǎng)IPO案例庫
2.審核情況
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3.主要涉及問(wèn)題
（1）經(jīng)銷(xiāo)商經(jīng)銷(xiāo)模式與可持續經(jīng)營(yíng)情況相關(guān)問(wèn)題
報告期發(fā)行人前五大經(jīng)銷(xiāo)商銷(xiāo)售金額占比較高，2017年收入增長(cháng)，凈利潤下滑。請發(fā)行人代表說(shuō)明：
①報告期主要經(jīng)銷(xiāo)商的期末庫存逐期增加的原因及合理性；2016年芯中芯和2017年中博芯、宏科特、瀚威德等經(jīng)銷(xiāo)商期末庫存增加較大的原因，是否與最終客戶(hù)訂單匹配；
②前五大經(jīng)銷(xiāo)商2017年末和2018年6月末庫存余額占當期銷(xiāo)售額比例明顯增長(cháng)的原因及合理性；
③發(fā)行人主要采取經(jīng)銷(xiāo)模式的原因及合理性，是否符合行業(yè)慣例，發(fā)行人主要經(jīng)銷(xiāo)商、最終客戶(hù)與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，發(fā)行人是否具有獨立面向市場(chǎng)的能力；
④報告期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)下滑的主要因素，對公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)的影響，風(fēng)險提示是否充分；
⑤各系列產(chǎn)品單價(jià)、單位成本變動(dòng)情況，以及對毛利率的影響，報告期毛利率變動(dòng)與同行業(yè)上市公司是否存在差異，差異原因及合理性；
⑥2018年上半年藍牙音頻系列產(chǎn)品的毛利率由2017年度的14.97%快速上升至40.19%的主要原因，對發(fā)行人盈利能力的影響。
請保薦代表人說(shuō)明核查依據、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
（2）主要供應商采購情況與關(guān)聯(lián)交易核查
發(fā)行人采用Fabless模式,向前五大供應商采購占比較大。請發(fā)行人代表說(shuō)明：
①晶圓代工廠(chǎng)和封裝測試廠(chǎng)的選擇、品質(zhì)管控、爭議解決和工廠(chǎng)缺位等長(cháng)效解決機制；
②在Fabless模式下，且供應商集中度較高，對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是否存在重大不利影響，保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩定、持續盈利、產(chǎn)品質(zhì)量保證、核心技術(shù)保密的具體措施是否有效，相關(guān)內部控制是否健全并得以有效執行；
③發(fā)行人與主要供應商之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，以及與主要供應商中芯國際定價(jià)的公允性。
請保薦代表人說(shuō)明核查依據、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
（3）應收賬款及壞賬準備相關(guān)問(wèn)題
報告期發(fā)行人應收賬款賬面凈額占營(yíng)業(yè)收入比例持續上升，2017年應收賬款增長(cháng)額超過(guò)收入增長(cháng)額，6個(gè)月以?xún)鹊膽召~款不計提壞賬準備。請發(fā)行人代表說(shuō)明：
①應收賬款占收入比重逐年上升的原因及合理性，與行業(yè)趨勢是否一致；
② 2017年末應收賬款增長(cháng)顯著(zhù)大于收入增長(cháng)的原因及合理性，是否存在延長(cháng)信用期、突擊銷(xiāo)售等情形；
③主要客戶(hù)2017年度四季度人民幣銷(xiāo)售總額明顯小于2016年四季度銷(xiāo)售額，美元銷(xiāo)售額顯著(zhù)大于2016年四季度的原因及合理性；
④壞賬準備計提政策是否謹慎，是否符合行業(yè)特征及公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，對賬齡6個(gè)月以?xún)鹊膽召~款不計提壞賬準備的政策，與行業(yè)可比公司不一致的原因及合理性。
請保薦代表人說(shuō)明核查依據、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
（4）實(shí)際控制人的認定與境外控制架構合規核查
發(fā)行人控股股東為Beken Corporation，持有公司29.16%的股權。實(shí)際控制人Pengfei Zhang和Dawei Guo通過(guò)Beken BVI間接持有公司24.01%股權；Hong Zhou、徐伯雄、Wenjie Xu為公司實(shí)際控制人之一致行動(dòng)人。請發(fā)行人代表說(shuō)明：
①未將前述相關(guān)一致行動(dòng)人認定為實(shí)際控制人的原因及合理性；
②在BVI層面設立Beken BVI作為發(fā)行人控股股東，實(shí)際控制人及Beken BVI能否持續遵守股份限售承諾、避免同業(yè)競爭、履行信息披露等法定義務(wù)和監管要求，是否會(huì )對公司的有效管理和決策以及股權清晰等造成不利影響，相關(guān)風(fēng)險是否已充分披露；
③發(fā)行人境外架構搭建及拆除過(guò)程中是否涉及返程投資，是否符合國家外匯和稅收管理的相關(guān)法律法規。
請保薦代表人說(shuō)明核查依據、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
（5）未決訴訟情況及對發(fā)行人的影響
請發(fā)行人代表說(shuō)明截止目前是否存在未決訴訟、進(jìn)展情況、對發(fā)行人可能產(chǎn)生的影響以及具體解決措施。請保薦代表人說(shuō)明核查依據、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)
附：半導體行業(yè)專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)
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本文作者：
半導體產(chǎn)業(yè)的外延很廣，一般來(lái)說(shuō)分為上游支撐產(chǎn)業(yè)的設備與材料領(lǐng)域，芯片設計、制造和封裝測試領(lǐng)域，以及下游應用領(lǐng)域。半導體產(chǎn)業(yè)鏈主要包含芯片設計、晶圓制造和封裝測試三大核心環(huán)節，此外還有為晶圓制造與封裝測試環(huán)節提供所需材料及專(zhuān)業(yè)設備的支撐產(chǎn)業(yè)鏈。
芯片設計領(lǐng)域，我國A股半導體設計企業(yè)的營(yíng)收規模和市值與海外企業(yè)相比還是偏小，在國家現行政策加持下，產(chǎn)業(yè)加速成長(cháng)空間還很大。
全球半導體市值Top10
數據來(lái)源：東方財富choice數據庫
2019年中國集成電路設計十大企業(yè)
| 排名 | 企 業(yè) 名 稱(chēng) | 成立日期 | 注冊資本 | 注冊地址 | 是否上市 |
| 1 | 深圳市海思半導體有限公司 | 2004-10-18 | 200,000萬(wàn) | 深圳市 | 否 |
| 2 | 豪威集團 | 1994-11-08 | 6,000萬(wàn) | 深圳市 | 否 |
| 3 | 北京智芯微電子科技有限公司 | 2013-01-18 | 500,000萬(wàn) | 北京市 | 否 |
| 4 | 深圳市中興微電子技術(shù)有限公司（中興通訊子公司） | 2003-11-28 | 13,157.89萬(wàn) | 深圳市 | 母公司上市 |
| 5 | 清華紫光展銳 | 2013-08-26 | 462,000萬(wàn) | 上海市 | 否 |
| 6 | 華大半導體有限公司 | 2014-05-08 | 403,506.10萬(wàn) | 上海市 | 否 |
| 7 | 深圳市匯頂科技股份有限公司 | 2002-05-31 | 45,605.44萬(wàn) | 深圳市 | 是 |
| 8 | 格科微電子（上海）有限公司 | 2003-12-26 | 4,012.43萬(wàn)美元 | 上海市 | 否 |
| 9 | 杭州士蘭微電子股份有限公司 | 1997-09-25 | 131,206.16萬(wàn) | 杭州市 | 是 |
| 10 | 北京兆易創(chuàng )新科技股份有限公司 | 2005-04-26 | 47,078.07萬(wàn) | 北京市 | 是 |
上游芯片設計上市公司名單
| 證券代碼 | 證券名稱(chēng) | 主營(yíng)業(yè)務(wù) | 營(yíng)業(yè)收入（億元） |
總市值 （億元） |
| 688396.SH | 華潤微 | 模擬芯片 | 57.43 | 674.47 |
| 688559.SH | 力合微 | 處理器芯片 | 2.77 | 66.65 |
| 688256.SH | 寒武紀 | 處理器芯片 | 4.44 | 940.24 |
| 002049.SZ | 紫光國微 | 處理器芯片 | 34.30 | 846.63 |
| 300661.SZ | 圣邦股份 | 模擬芯片 | 7.92 | 564.22 |
| 300782.SZ | 卓勝微 | 射頻芯片 | 15.12 | 843.57 |
| 300671.SZ | 富滿(mǎn)電子 | 模擬芯片 | 5.98 | 58.93 |
| 603986.SH | 兆易創(chuàng )新 | 存儲芯片 | 32.03 | 1,094.80 |
| 300327.SZ | 中穎電子 | 處理器芯片 | 8.34 | 104.85 |
| 300613.SZ | 富瀚微 | 模擬芯片 | 5.22 | 110.00 |
| 300672.SZ | 國科微 | 處理器芯片 | 5.43 | 103.47 |
| 603501.SH | 韋爾股份 | CIS芯片 | 136.32 | 1,739.42 |
| 300077.SZ | 國民技術(shù) | 處理器芯片 | 3.95 | 46.39 |
| 688368.SH | 晶豐明源 | 射頻芯片 | 8.74 | 79.12 |
| 300458.SZ | 全志科技 | 處理器芯片 | 14.63 | 138.53 |
| 688008.SH | 瀾起科技 | 存儲緩沖芯片 | 17.38 | 1,028.81 |
| 600171.SH | 上海貝嶺 | 處理器芯片 | 8.79 | 130.90 |
| 688018.SH | 樂(lè )鑫科技 | 處理器芯片 | 7.57 | 155.20 |
| 300223.SZ | 北京君正 | 存儲芯片 | 3.39 | 432.22 |
| 603160.SH | 匯頂科技 | 指紋識別芯片 | 64.73 | 993.35 |
| 300493.SZ | 潤欣科技 | 處理器芯片 | 14.50 | 44.70 |
| 688099.SH | 晶晨股份 | 處理器芯片 | 23.58 | 228.83 |
| 603068.SH | 博通集成 | 處理器芯片 | 11.75 | 109.54 |
具體而言，上游企業(yè)包括芯片設計企業(yè)、半導體設備和半導體材料企業(yè)。其中，芯片設計企業(yè)去年營(yíng)收在100億元以上的僅有一家——韋爾股份，2019年營(yíng)業(yè)收入136.32億元，而這個(gè)營(yíng)收與海外巨頭相比，只能處在全球12-13名左右的位置。而市值在1000億元以上的國內企業(yè)也僅有3家，分別為韋爾股份、兆易創(chuàng )新、瀾起科技，排在全球芯片企業(yè)8-10名左右的位置。
（二）晶圓制造
晶圓制造是半導體產(chǎn)業(yè)鏈中三大核心環(huán)節中的第二環(huán)。2017-2020年我國為全球新建晶圓廠(chǎng)最積極的地區。所謂晶圓制造，是根據設計出的電路版圖，通過(guò)爐管、濕刻、淀積、光刻、干刻、注入、退火等不同工藝流程在半導體晶圓基板上形成元器件和互聯(lián)線(xiàn)，最終輸出能夠完成功能及性能實(shí)現的晶圓片。
根據中商情報網(wǎng)數據，在2016年，我國晶圓制造行業(yè)市場(chǎng)規模突破了1000億元；到2019年，市場(chǎng)規模超過(guò)2000億元，達到2149.1億元，復合增長(cháng)率為24.28%。2020年，預計我國圓晶制造行業(yè)市場(chǎng)規?；蜻_到2623.5億元，具體如下圖所示：
中國晶圓制造行業(yè)市場(chǎng)規模情況（單位：億元）
數據來(lái)源：東方財富choice數據庫
根據Choice數據以及國信證券研報，在半導體行業(yè)中游晶圓制造領(lǐng)域，A股上市公司主要包括中芯國際、華潤微、聞泰科技、揚杰科技、臺基股份等企業(yè)。由于在功率器件產(chǎn)品的下游較為分散，國內企業(yè)具有較為充分的發(fā)展空間，與國外企業(yè)差距相對接近。國信證券指出，在這些晶圓制造領(lǐng)域的企業(yè)中，士蘭微，聞泰科技與龍頭對標企業(yè)已經(jīng)開(kāi)始形成正面競爭。
2019年中國半導體制造十大企業(yè)
| 排名 | 企業(yè)名稱(chēng) | 注冊日期 | 注冊資本 | 注冊地址 | 是否上市 |
| 1 | 三星（中國）半導體有限公司 | 2012-09-03 | 595,668萬(wàn)美元 | 西安市 | 否 |
| 2 | 英特爾半導體（大連）有限公司 | 2006-06-06 | 222,000萬(wàn)美元 | 大連市 | 否 |
| 3 | 中芯國際集成電路制造有限公司 | 2008-03-20 | 70,000萬(wàn)美元 | 深圳市 | 否 |
| 4 | SK海力士半導體（中國）有限公司 | 2005-04-26 | 294,586萬(wàn)美元 | 無(wú)錫市 | 否 |
| 5 | 上海華虹（集團）有限公司 | 1996-04-09 | 1,125,655.37萬(wàn) | 上海市 | 否 |
| 6 | 臺積電（中國）有限公司 | 2003-08-04 | 59,600萬(wàn)美元 | 上海市 | 否 |
| 7 | 華潤微電子有限公司 | 1983年 | 12.16億元 |
境外 開(kāi)曼群島 |
是 |
| 8 | 和艦芯片制造（蘇州）股份有限公司 | 2001-11-23 | 314,529.3515萬(wàn)人民幣 | 蘇州市 | IPO流程 |
| 9 | 西安微電子技術(shù)研究所 | -- | -- | -- | -- |
| 10 | 武漢新芯集成電路制造有限公司 | 2006-04-21 | 555,700萬(wàn) | 武漢市 | 否 |
中游晶圓制造產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司
數據來(lái)源：東方財富choice數據庫
從營(yíng)收規模來(lái)看，聞泰科技遙遙領(lǐng)先，2019年營(yíng)收為415.78億元；從組織形式來(lái)看，與半導體上游以及下游組織形式多樣化不同，中游主要為民營(yíng)企業(yè)；研發(fā)投入方面，中芯國際在體量大、總體研發(fā)支出也最高的同時(shí)，研發(fā)占營(yíng)收的比率也最高，為21.55%。從晶圓制造市場(chǎng)前景來(lái)看，目前中國正承接第三次全球半導體產(chǎn)業(yè)轉移，2017年到2020年這四年間，預計我國將有26座新晶圓廠(chǎng)投產(chǎn)，成為全球新建晶圓廠(chǎng)最積極的地區。
（三）封裝測試
根據中國半導體行業(yè)協(xié)會(huì )統計，我國2018年集成電路產(chǎn)業(yè)封測業(yè)銷(xiāo)售額為333億美元，而2018年全球封測行業(yè)約為560億美元，我國封測行業(yè)占全球市場(chǎng)份額約達59%。
我國半導體封裝測試現狀
從封測行業(yè)各企業(yè)競爭格局來(lái)看，目前全球排名前兩位的封測企業(yè)分別為為中國臺灣的日月光和美國的安靠，但我國大陸相關(guān)企業(yè)的競爭力已經(jīng)不容小覷。
國信證券研報顯示，2018年長(cháng)電科技、華天科技、通富微電在全球封測市場(chǎng)的合計市占率為17%，且在封裝技術(shù)能力較為全面，掌握了較為先進(jìn)的封裝技術(shù)，未來(lái)有望搶占更多市場(chǎng)份額。
2019年中國半導體封裝測試十大企業(yè)
| 排名 | 企業(yè)名稱(chēng) | 注冊時(shí)間 | 注冊資本 | 注冊地址 | 是否上市 |
| 1 | 江蘇長(cháng)電科技股份有限公司 | 1998-11-6 | 160,287.4555萬(wàn) | 江陰市 | 是 |
| 2 | 南通華達微電子集團有限公司 | 1990-10-11 | 2,000萬(wàn) | 南通市 | 否 |
| 3 | 天水華天電子集團 | 2003-12-25 | 274,000.3774萬(wàn) | 甘肅省天水市 | 是 |
| 4 | 恩智浦半導體 | 2000-1-28 | 17,400萬(wàn)美元 | 東莞市 | 否 |
| 5 | 威訊聯(lián)合半導體（北京）有限公司 | 2001-8-3 | 3,800萬(wàn)美元 | 北京市 | 否 |
| 6 | 三星電子（蘇州）半導體有限公司 | 1994-12-28 | 29,000萬(wàn)美元 | 蘇州市 | 否 |
| 7 | 海太半導體（無(wú)錫）有限公司 | 2009-11-10 | 17,500萬(wàn)美元 | 無(wú)錫市 | 否 |
| 8 | 安靠封裝測試（上海）有限公司 | 2001-3-8 | 21,500萬(wàn)美元 | 上海市 | 否 |
| 9 | 全訊射頻科技（無(wú)錫）有限公司 | 2000-9-21 | 13,980萬(wàn)歐元 | 無(wú)錫市 | 否 |
| 10 | 晟碟半導體（上海）有限公司 | 2006-8-1 | 27,200萬(wàn)美元 | 上海市 | 否 |
半導體行業(yè)下游封裝測試上市公司名單
| 證券代碼 | 證券名稱(chēng) | 主營(yíng)業(yè)務(wù) | 營(yíng)業(yè)收入（億元） |
總市值 （億元） |
| 600584.SH | 長(cháng)電科技 | 集成電路封裝測試 | 235.26 | 763.77 |
| 600667.SH | 太極實(shí)業(yè) | 半導體業(yè)務(wù) | 169.17 | 249.58 |
| 002156.SZ | 通富微電 | 集成電路的封裝測試 | 82.67 | 325.11 |
| 002156.SZ | 華天科技 | 集成電路的封裝測試 | 81.03 | 473.2 |
| 603005.SH | 晶方科技 | 集成電路的封裝測試 | 5.6 | 267.47 |
由上表可知，長(cháng)電科技營(yíng)收規模最大，為235.26億元，其總市值也最高，為763.77億元；其次為太極實(shí)業(yè)（但太極實(shí)業(yè)封裝測試占營(yíng)收比僅為13.48%），通富微電和華天科技2019年營(yíng)收相近，依次為82.67億元和81.03億元。
從研發(fā)投入情況來(lái)看，晶方科技研發(fā)支出占營(yíng)收的比率最高，為21.99%，其今年以來(lái)二級市場(chǎng)表現也最亮眼，漲幅為213.39%，漲幅位列第二的為華天科技，為125.20%，5家公司年初至今平均漲幅為112.29%。
值得注意的是，與晶圓廠(chǎng)商相比，封測廠(chǎng)投資規模大部分小于10億美元，主要集中在約1-6億美金左右。而晶圓廠(chǎng)的投資強度明顯較大，投資規模至少要10億美元起。
同時(shí)，根據國信證券研報，從年銷(xiāo)售與投資占比的指標來(lái)看，晶圓廠(chǎng)普遍占比在15%-20%左右，而封測廠(chǎng)普遍在70%-100%左右，意味著(zhù)在相同的投資情況下，封測企業(yè)能創(chuàng )造更大的銷(xiāo)售額。而封測廠(chǎng)商銷(xiāo)售/投資比較高主要是因為封測成品價(jià)格較貴，加工手續費占比較低，但政府會(huì )更喜歡封測廠(chǎng)投資以拉動(dòng)更多當地產(chǎn)值產(chǎn)出。
（四）半導體行業(yè)并購信息
| 公司名稱(chēng) | 并購事項 | 交易價(jià)格 | 交易日期 |
| 兆易創(chuàng )新(603986.SH) | 2019年5月，收購上海思立微電子科技有限公司100%股權 | 170,000.00萬(wàn)元 | 2019年5月 |
|
紫光國微 (002049.SZ) |
收購北京紫光聯(lián)盛科技有限公司100%股權 | 180億 | 2019年12月 |
| 收購臺灣力成科技股份有限公司25%股權 | 379,833.98萬(wàn)元 | 2017年10月 | |
| 收購西安華芯半導體有限公司100%股權 | 8927萬(wàn)元 | 2015年9月 | |
| 子公司香港同芯投資有限公司認購華虹半導體有限公司股權 | 116,246,250港元 | 2014年9月 | |
| 匯頂科技(603160.SH) | 全資子公司匯頂科技（香港）有限公司收購恪理德國有限責任公司100%股權 | 8,686,734.12歐元 | 2018年3月 |
| 全資子公司匯頂香港收購NXP B.V.（“恩智浦”）旗下的語(yǔ)音及音頻應用解決方案業(yè)務(wù) | 16,144萬(wàn)美元 | 2020年2月 | |
| 韋爾股份(603501.SH) | 2019年8月，發(fā)行股份購買(mǎi)豪威科技、思比科微等芯片設計公司股權 | 149.99億元 | 2019年8月 |
| 收購視信源20.7%股權 | 64,528,53元 | 2019年7月 | |
| 聞泰科技(600745.SH) | 通過(guò)發(fā)行股份及支付現金的方式收購安世半導體 | 199.25億元 | 2019年12月 |
|
北京君正 (300223.SZ) |
發(fā)行股份及支付現金的方式收購北京矽成半導體有限公司59.99%股權以及上海承裕資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）100%財產(chǎn)份額 | 72億元 | 2019年12月 |
二、半導體行業(yè)IPO現狀
（一）整體過(guò)會(huì )率情況
2019年9月-2020年7月我國IPO過(guò)會(huì )率一覽圖
數據來(lái)源：易董官網(wǎng)IPO數據中心
數據來(lái)源：易董官網(wǎng)IPO數據中心
（二）半導體公司IPO進(jìn)程及估值情況
半導體行業(yè)IPO公司基本情況（單位：億元）
| 公司 | 最近一個(gè)會(huì )計年度累計 | 總資產(chǎn)（億元） | 主營(yíng)業(yè)務(wù) | |
| 凈利潤 | 營(yíng)業(yè)收入 | |||
| 偉時(shí)電子 | 1.04 | 12.3 | 7.33 | 背光顯示模組、液晶顯示模組 |
| 澳弘電子 | 1.24 | 8.45 | 12.34 | 印制電路板研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售 |
| 新潔能 | 1.41 | 7.16 | 5.43 | 半導體功率器件的研發(fā)設計及銷(xiāo)售 |
| 立昂微電 | 2.09 | 12.23 | 28 | 半導體硅片和半導體分立器件芯片 |
| 中英科技 | 0.48 | 1.76 | 3.75 | 高頻覆銅板及高頻聚合物基復合材料 |
| 匯創(chuàng )達 | 0.8 | 4.07 | 5.44 | 導光結構件及組件、精密按鍵開(kāi)關(guān)結構件 |
| 科翔電子 | 0.75 | 13.28 | 14.2 | 電路板研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售 |
| 芯?？萍? | 0.42 | 2.58 | 4.19 | 全信號鏈芯片設計企業(yè) |
| 世華新材 | 0.82 | 2.41 | 3.96 | 功能性材料研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售 |
| 利揚芯片 | 0.61 | 2.32 | 5.8 | 獨立第三方集成電路測試 |
半導體公司IPO進(jìn)程及估值情況（單位：億元）
| 公司 | 進(jìn)程 | 最近一次估值 | 融資金額 | 擬上市板塊 | 審核時(shí)間 | 審核歷時(shí) | ||
| 時(shí)間 | 股價(jià)/股數 | 估值 | ||||||
| 偉時(shí)電子 | 發(fā)審會(huì )審核通過(guò) | 2018-09-25 | 15，962.51萬(wàn)股 | 4.4 | 10.08 | 上交所主板 | 2020-07-30 | 420天 |
| 澳弘電子 | 發(fā)審會(huì )審核通過(guò) | 2018-12-26 | 10,719.30萬(wàn)股 | 14.9 | 8.88 | 上交所主板 | 2020-08-07 | 406天 |
| 新潔能 | 發(fā)審會(huì )審核通過(guò) | 2018-11-25 | 7590萬(wàn)股 | 3.44 | 10.21 | 上交所主板 | 2020-05-28 | 524天 |
| 立昂微電 | 發(fā)審會(huì )審核通過(guò) | 2015-12-15 | 30000萬(wàn)股 | -- | 13.5 | 上交所主板 | 2020-08-06 | 594天 |
| 中英科技 | 上市委會(huì )議通過(guò) | 2018-03-07 | 14.28元/股 | -- | 4.2 | 深交所創(chuàng )業(yè)板 | 2020-08-13 | 699天 |
| 匯創(chuàng )達 | 上市委會(huì )議通過(guò) | 2018-11-23 | 8.98元/股 | 6.8 | 4.58 | 深交所創(chuàng )業(yè)板 | 2020-08-11 | 417天 |
| 科翔電子 | 上市委會(huì )議通過(guò) | 2019-03-14 | 6.4元/股 | 8.27 | 7.43 | 深交所創(chuàng )業(yè)板 | 2020-08-04 | 243天 |
| 芯?？萍? | 提交注冊通過(guò) | 2019-12-09 | 32.67元/股 | 14.4 | 5.45 | 上交所科創(chuàng )板 | 2020-07-17 | 112天 |
| 世華新材 | 提交注冊通過(guò) | 2018-04-25 | 7元/股 | 2.1 | 8.04 | 上交所科創(chuàng )板 | 2020-07-14 | 104天 |
| 利揚芯片 | 提交注冊通過(guò) | 2019-05-05 | 13.99元/股 | 14.31 | 5.63 | 上交所科創(chuàng )板 | 2020-07-31 | 119天 |
三、半導體行業(yè)IPO財稅問(wèn)詢(xún)要點(diǎn)
（一）收入確認有關(guān)問(wèn)詢(xún)
1.【收入確認依據】具體收入確認依據、主要客戶(hù)在收貨確認后的后續驗收情況，收貨確認和驗收確認的區別。
2.【銷(xiāo)售收入的合理性】報告期內公司產(chǎn)銷(xiāo)率達到或接近100%的合理性，結合可比上市公司產(chǎn)銷(xiāo)率說(shuō)明上述情況是否屬于行業(yè)普遍現象。
3.【芯片返利情況】芯片返利的確認流程，返利確認時(shí)間與發(fā)行人申請時(shí)間的間隔波動(dòng)較大的原因。
4.【大客戶(hù)收入的確認】主要客戶(hù)銷(xiāo)售收入確認時(shí)點(diǎn)的具體方法及依據，是否取得經(jīng)客戶(hù)簽署的驗收報告等書(shū)面確認文件，與報告期同類(lèi)業(yè)務(wù)收入確認相比，是否存在明顯的異常，是否存在提前確認銷(xiāo)售收入的情形。
5.【期末銷(xiāo)售收入上漲原因】說(shuō)明各期末庫存商品、發(fā)出商品的對應客戶(hù)及合同情況、主要產(chǎn)品構成，期后銷(xiāo)售及確認收入情況，各期末庫存商品、發(fā)出商品余額較大以及2019年末大幅增加的原因及合理性。
6.【收入的配比性】報告期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入先增后減，而扣非后歸母凈利潤持續上升，請說(shuō)明扣非后歸母凈利潤與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入不配比的原因及合理性，波動(dòng)與配性是否與行業(yè)可比公司一致。
已過(guò)會(huì )或已上市公司具體問(wèn)詢(xún)內容
| 公司名稱(chēng) | 問(wèn)題類(lèi)型 | 具體問(wèn)題 |
|
微創(chuàng )光電 （新三板精選層） |
收入確認 |
（1）具體收入確認依據、主要客戶(hù)在收貨確認后的后續驗收情況，收貨確認和驗收確認的區別，有無(wú)以“收貨確認單”代替“驗收確認單”的情況。 （2）結合銷(xiāo)售合同條款和實(shí)際退貨率說(shuō)明在系統集成商實(shí)現最終銷(xiāo)之前是否存在風(fēng)險報酬尚未完全轉移的情形。 |
| 相關(guān)客戶(hù)的信息確認 |
（3）補充披露報告期各期前十大系統集成商所對應項目的相關(guān)信息，包括不限于：項目名稱(chēng)、系統集成商中標時(shí)間或與項目業(yè)主簽約時(shí)間、系統集成商與發(fā)行人簽約時(shí)間、發(fā)行人收入確認時(shí)間及金額、項目完工時(shí)間、項目業(yè)主驗收時(shí)間；說(shuō)明是否存在通過(guò)調整產(chǎn)品驗收時(shí)間而調節收入的情況。 （4）說(shuō)明報告期內是否存在系統集成商驗收產(chǎn)品后相關(guān)項目實(shí)施停滯的情況，若存在，請補充披露具體項目名稱(chēng)、系統集成商名稱(chēng)、收入金額、占當期收入比重，出現上述情況后系統供應商是否可以全額退貨，報告期內是否存在此類(lèi)退貨事項。 |
|
| 銷(xiāo)售收入的合理性 |
（5）說(shuō)明報告期內公司產(chǎn)銷(xiāo)率達到或接近100%的合理性，結合可比上市公司產(chǎn)銷(xiāo)率說(shuō)明上述情況是否屬于行業(yè)普遍現象。 （6）按月份補充披露第四季度的銷(xiāo)售金額、占比及變化情況，說(shuō)明報告期各期第四季度收入確認的主要客戶(hù)、合同的實(shí)施期間、驗收時(shí)間、收入金額、收入確認的具體依據。對應的合同簽訂時(shí)間及金額、毛利金額及占比、毛利率和款項回收情況；與同行業(yè)可比公司季度收入結構（營(yíng)業(yè)收入、凈利潤、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~）進(jìn)行對比，分析發(fā)行人銷(xiāo)售實(shí)現情況與可比公司是否存在較大差異，季節性特點(diǎn)是否符合行業(yè)特征。 |
|
| 利揚芯片 | 收入確認,信息披露存疑 |
（1）收入確認的具體操作時(shí)點(diǎn)、流程，是客戶(hù)簽收確認收入還是月末集中確認收入； （2）報告期各期對賬差異的金額，收入調整的情況及影響。 （3）治具的核算口徑是否一致，在長(cháng)期待攤費用下未分開(kāi)核算且其他業(yè)務(wù)收入確認政策中僅提及治具收入未提及探針卡的原因及合理性，招股說(shuō)明書(shū)與問(wèn)詢(xún)回復中對其他周轉材料的分類(lèi)不一致的原因； |
| 收入與營(yíng)業(yè)成本 | （4）晶圓測試探針卡和芯片成品測試治具分別與其他業(yè)務(wù)成本、存貨-周轉材料、長(cháng)期待攤費用的勾稽關(guān)系； | |
| 收入與財務(wù)報表勾稽關(guān)系 | （5）發(fā)行人具備改造測試輔助設備的能力包括“分類(lèi)機光學(xué)封裝治具改造技術(shù)”和“分類(lèi)機指紋按壓封裝治具改造技術(shù)”，與治具不需要進(jìn)行加工的表述是否相矛盾；發(fā)行人具備改造測試輔助設備的能力與測試設備買(mǎi)入后不會(huì )增加設備成本的表述是否相矛盾。 | |
| 關(guān)于最近一期業(yè)績(jì) |
（6）營(yíng)業(yè)收入增幅大于營(yíng)業(yè)成本增幅的原因； （7）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~未同比大幅增長(cháng)的原因； （8）2020年上半年預計經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)同比大幅增長(cháng)的原因及合理性，業(yè)績(jì)預計是否謹慎。 |
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| 關(guān)于交易客戶(hù) | （9）請發(fā)行人量化與珠海博雅交易與同類(lèi)型客戶(hù)的平均價(jià)格的比較情況，進(jìn)一步說(shuō)明交易價(jià)格是否具有公允性，是否存在利益輸送或其他安排。 | |
| 慧翰股份 | 關(guān)于收入確認 | 請發(fā)行人結合ESO、OTS、PPAP、SOP不同驗收時(shí)點(diǎn)的關(guān)系及同行業(yè)可比公司類(lèi)似業(yè)務(wù)的收入確認方法，說(shuō)明公司按階段分次確認收入的合理性，各階段確認的收入比例與收款比例是否一致及原因，不同項目收入確認時(shí)點(diǎn)和比例存在差異的原因。 |
| 芯?？萍? | 收入的真實(shí)性 | （1）對發(fā)行人向前員工成立或入股的經(jīng)銷(xiāo)商銷(xiāo)售的真實(shí)性、是否存在期后退貨、是否存在期末突擊確認收入的具體核查情況，并發(fā)表明確意見(jiàn)。 |
| 收入的核查 | （2）收入截止性測試僅選取測試資產(chǎn)負債表日前后五筆發(fā)貨單據進(jìn)行核查的原因，對報告期各期12月份收入的核查方法、核查金額、核查比例，并對發(fā)行人是否存在期末提前確認收入的情況發(fā)表明確意見(jiàn)； | |
| 收入與應收賬款 |
（3）報告期內向西城微科的銷(xiāo)售越來(lái)越集中在每月末5天的原因及合理性，是否與其他經(jīng)銷(xiāo)客戶(hù)的銷(xiāo)售特征一致；對賬周期調整后，對月末5天的銷(xiāo)售金額實(shí)際賬期延長(cháng)了1個(gè)月，是否存在月末向西城微科壓貨提前確認收入的情況，西城微科在對賬周期調整前后應收賬款的回款變化情況； （4）鑫通電子、樂(lè )得瑞科技、品芯科技期后回款比例較低的原因，是否存在無(wú)法收款的風(fēng)險。 |
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富士達 （新三板精選層） |
收入相關(guān)政策 |
（1）補充披露富士達線(xiàn)纜、泰斯特檢測的具體業(yè)務(wù)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、與發(fā)行人的業(yè)務(wù)分工及運作模式。 （2）補充披露富士達香港與發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)的關(guān)系，在相關(guān)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的角色定位和作用，在境外經(jīng)營(yíng)的具體情況，包括但不限于實(shí)際開(kāi)展的業(yè)務(wù)、員工人數及構成情況、營(yíng)收情況等。 （3）說(shuō)明富士達香港是否存在經(jīng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)，如存在，請說(shuō)明相關(guān)收入確認原則、時(shí)點(diǎn)及依據，是否實(shí)現最終銷(xiāo)售等。 |
| 收入確認方式 | （4）說(shuō)明報告期內對主要客戶(hù)的收入確認方式是否一致，是否存在隨意變更收入確認方式或跨期確認收入的情形，新收入準則下收入確認方法和時(shí)點(diǎn)與同行業(yè)可比公司是否存在重大差異。 | |
| 收入與其他會(huì )計科目的匹配性 | （5）說(shuō)明產(chǎn)品銷(xiāo)售發(fā)出與相應營(yíng)業(yè)成本結轉、銷(xiāo)售收入確認是否匹配或一致，報告期各期主要原材料的自產(chǎn)和外購量、耗用量、結轉量與各類(lèi)產(chǎn)品的產(chǎn)銷(xiāo)量、存貨之間是否匹配。 | |
| 收入相關(guān)政策 | （6）針對按照VMI方法確認收入的存貨，補充披露相關(guān)存貨的管理方法，說(shuō)明庫存的真實(shí)性、準確性、庫存責任歸屬及相關(guān)內部控制情況，是否存在銷(xiāo)售無(wú)法實(shí)現的風(fēng)險。 | |
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翰博高新 （新三板精選層） |
關(guān)于收入確認 |
（1）結合合同約定詳細披露與主要客戶(hù)的合作模式，包括但不限于產(chǎn)品交付安排、與各主要客戶(hù)的對賬方式、時(shí)間和周期、對賬內容、對賬前后對相應款項結算及票據開(kāi)具的具體安排等。 （2）結合報告期各期簽收和對賬間、報告期各期對賬后的退換貨情況及退換貨政策、同行可比公司收入確認方法等，分析說(shuō)明“按照對賬結果確認收入”是否謹慎合理，是否符合《企業(yè)會(huì )計準則》規定。 |
| 關(guān)于營(yíng)業(yè)收入 |
（3）按照終端客戶(hù)列示公司收入構成，并合手機、電腦、顯示器等終端市場(chǎng)行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)和趨勢、對主要客戶(hù)的銷(xiāo)售收入變化情況、對比同行業(yè)可比公司，說(shuō)明公司銷(xiāo)量波動(dòng)的原因及合理性。 （4）補充說(shuō)明并披露導致2019年收入下滑的因素以及相關(guān)因素是否已消除，是否存在導致發(fā)行人持續盈利能力發(fā)生重大不利變化的情形。 （5）充披露手機用背光顯示模組收入2019年大幅下滑、報告期內產(chǎn)能利用率持續較低的原因及合理性，是否存在因技術(shù)儲備不足無(wú)法獲取相關(guān)訂單或手機用背光顯示模組市場(chǎng)需下滑，導致下滑的因素是否已消除，并結合上述情況，說(shuō)明相關(guān)生產(chǎn)線(xiàn)是否存在減值跡象。 （6）報告期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入先增后減，而扣非后歸母凈利潤持續上升，請說(shuō)明扣非后歸母凈利潤與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入不配比的原因及合理性，波動(dòng)與配性是否與行業(yè)可比公司一致。 （7）說(shuō)明發(fā)行人各主要產(chǎn)2019年銷(xiāo)量下滑原因，并結合目前在手訂單情況，銷(xiāo)量是否存在進(jìn)一步下滑的風(fēng)險，充分說(shuō)明核心業(yè)務(wù)、經(jīng)營(yíng)環(huán)境、要指標是否發(fā)生重大不利變化，業(yè)績(jì)下滑程度與行業(yè)變化趨勢是否一致或背離，發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)和業(yè)績(jì)水準是否仍處于正常狀態(tài)，業(yè)績(jì)變動(dòng)或下滑的風(fēng)險及其對持續盈利能力的影響。 （8）結合業(yè)務(wù)模式、合同運輸條款等詳細披露自動(dòng)化貼片業(yè)務(wù)收入確認的時(shí)點(diǎn)、依據和方法，分析在相關(guān)時(shí)點(diǎn)品所有權上的風(fēng)險和收益是否轉移，說(shuō)明收入確認方法、依據是否充分、恰當，是否符合會(huì )計準則的規定。 （9）結合具體業(yè)務(wù)或細分產(chǎn)品類(lèi)型，分類(lèi)披露報告期各期其他業(yè)務(wù)收入的金額、收入確認方法及與相應成本費用是否配比，說(shuō)明2018年其他業(yè)務(wù)收入同比大幅增長(cháng)的原因及合理性，廢料銷(xiāo)售收入變動(dòng)和相關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)量和良品率變動(dòng)是否配。 |
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| 營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)成本的匹配性 | （10）說(shuō)明產(chǎn)品銷(xiāo)售發(fā)出與相應營(yíng)業(yè)成本結轉、銷(xiāo)售收入確認是否匹配或一致，報告期各期主要原材料的自產(chǎn)和外購量、耗用量、結轉量與各類(lèi)產(chǎn)品的產(chǎn)銷(xiāo)量、存貨之間是否匹配。 | |
| 收入增長(cháng)的合理性 | （11）說(shuō)明各期末庫存商品、發(fā)出商品的對應客戶(hù)及合同情況、主要產(chǎn)品構成，期后銷(xiāo)售及確認收入情況，各期末庫存商品、發(fā)出商品余額較大以及2019年末大幅增加的原因及合理性。 | |
| 紫晶存儲 | 應收賬款與收入增長(cháng)不同步 |
（1）報告期應收賬款增幅明顯大于收入增幅的合理性。 （2）逐項說(shuō)明逾期應收賬款對應的收入確認時(shí)點(diǎn)、超期賬齡（精確到月），2018 年度是否存在提前確認收入的情形，是否存在已了解相關(guān)客戶(hù)不具備按信用期付款能力而向其銷(xiāo)售的情形。 （3）說(shuō)明在應收賬款余額大幅增加并且逾期應收賬款金額較高情形下，發(fā)行人對逾期應收賬款壞賬計提是否充分。 （4）說(shuō)明并補充披露，截至目前，上述逾期應收賬款的回款情況，逾期應收款的金額及占比情況，是否存在大額應收賬款不能按期或無(wú)法回收的情況。 |
| 關(guān)聯(lián)交易及核查，重要客戶(hù)情況 |
（5）菲利斯通的客戶(hù)包括非江蘇本地客戶(hù)航天五院、鄭州永固數據中心項目的原因； （6）菲利斯通、南京疊嘉、瑞馳信息報告期內各期期末收入確認的情況，有無(wú)跨期確認收入的情形，菲利斯通、南京疊嘉、瑞馳信息三家公司應收賬款最新的回款情況； （7）認定劉武軍為菲利斯通、南京疊嘉、瑞馳信息的實(shí)際控制人的具體依據，劉武軍、劉逸麟與曹強、姚杰是否具有關(guān)聯(lián)關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易和資金往來(lái)； （8）越洋紫晶是否專(zhuān)門(mén)為發(fā)行人銷(xiāo)售產(chǎn)品。 |
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| 收入的確認 | （9）光存儲設備FOB模式下外銷(xiāo)收入確認時(shí)點(diǎn)是否合理，是否存在與合同約定不一致的情形。 | |
| 大客戶(hù)收入的確認 | （10）2019年1-6月份向南京疊嘉、江西疊嘉以及其他前五名主要客戶(hù)銷(xiāo)售收入確認時(shí)點(diǎn)的具體方法及依據，是否取得經(jīng)客戶(hù)簽署的驗收報告等書(shū)面確認文件，與報告期同類(lèi)業(yè)務(wù)收入確認相比，是否存在明顯的異常，是否存在提前確認銷(xiāo)售收入的情形。發(fā)行人與2019年1-6月份前五名客戶(hù)之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排。 | |
| 有方科技 | 芯片返利問(wèn)題 |
（1）采購高通芯片返利的確認流程，返利確認時(shí)間與發(fā)行人申請時(shí)間的間隔波動(dòng)較大的原因； （2）使用高通芯片的產(chǎn)品在實(shí)現銷(xiāo)售時(shí)返利金額能否計量，如在銷(xiāo)售當期對應獲得的返利進(jìn)行會(huì )計處理，與高通最終確認的返利金額是否會(huì )存在重大差異，未在實(shí)現銷(xiāo)售當期對應獲得的返利進(jìn)行會(huì )計處理的原因； |
| 映翰通 | 收入增長(cháng)與招標數量下滑的原因 |
（1）2019年上半年經(jīng)銷(xiāo)收入大幅上升的原因，該部分產(chǎn)品是否實(shí)現最終銷(xiāo)售； （2）2019年上半年招投標數量明顯下滑的原因，公司產(chǎn)品是否存在質(zhì)量或者適用性不足的情況從而造成招標數量明顯下滑。 |
| 關(guān)聯(lián)交易及其核查 |
（3）火虹云的收入確認時(shí)點(diǎn)，公司提供給火虹云的勞務(wù)服務(wù)內容，相關(guān)交易的必要性； （4）公司智能配電網(wǎng)狀態(tài)監測系統收入確認與火虹云收入確認政策存在差異的原因； （5）結合同類(lèi)型產(chǎn)品的銷(xiāo)售情況，進(jìn)一步論證商品銷(xiāo)售和勞務(wù)銷(xiāo)售價(jià)格的公允性。 （6）賽芯微電子-香港有限公司的股東、主營(yíng)業(yè)務(wù)、收入、毛利率及凈利潤，并進(jìn)一步說(shuō)明公司實(shí)際控制人的其他對外投資情況，實(shí)際控制人是否負有大額債務(wù)，投資的相關(guān)企業(yè)與與公司、公司股東、供應商、外協(xié)廠(chǎng)商、客戶(hù)之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、共同投資、資金往來(lái)等需要說(shuō)明的關(guān)系。 |
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| 杰普特 | 關(guān)于境外銷(xiāo)售設備的收入確認 |
（1）報告期內境外智能裝備的銷(xiāo)量和收入情況； （2）對于每臺設備是否指派專(zhuān)人對產(chǎn)品進(jìn)行安裝調試，安裝調試的主要過(guò)程，所需的時(shí)間等； （3）每臺設備發(fā)貨時(shí)間與驗收時(shí)間的間隔情況； （4）國外客戶(hù)提供的驗收證據情況，是否以簽字文件或郵件形式為主，是否足以證明驗收的具體時(shí)間； （5）國外客戶(hù)未能及時(shí)提供驗收單的具體情況，包括原因、設備類(lèi)型、數量、金額、催收的具體措施，延遲驗收是否導致收入跨期； （6）與境外客戶(hù)對賬和函證的具體周期，對賬和函證的結果是否存在爭議或糾紛。 |
| 主要產(chǎn)品收入變化 |
（7）按具體產(chǎn)品分析說(shuō)明各報告期產(chǎn)能、產(chǎn)量、銷(xiāo)量、平均銷(xiāo)售單價(jià)、各產(chǎn)品銷(xiāo)售金額、收入結構的變化情況及其原因，說(shuō)明主要影響因素，量化分析2017年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入相比2016年成倍增長(cháng)的具體原因，是否具有真實(shí)的業(yè)務(wù)實(shí)現； （8）結合固定資產(chǎn)規模很?。?016-2018年分別為1868萬(wàn)元、3851萬(wàn)元、5923萬(wàn)元）的特點(diǎn)，說(shuō)明激光器、激光/光學(xué)智能裝備產(chǎn)能大幅增長(cháng)、光纖器件產(chǎn)能大幅減少的原因，產(chǎn)能與產(chǎn)量的計算依據，是否符合常理，相關(guān)信息披露是否屬實(shí)； （9）公司激光器和激光智能裝備的銷(xiāo)售占比出現反轉的具體原因、未來(lái)發(fā)展趨勢，對公司核心技術(shù)的影響； （10）從客戶(hù)、銷(xiāo)售領(lǐng)域、銷(xiāo)售方式等方面詳細說(shuō)明是否會(huì )導致經(jīng)營(yíng)模式的重大變化； （11）自產(chǎn)光纖激光器用于自產(chǎn)的智能裝備的具體數量和金額、相互匹配情況、二者業(yè)務(wù)的相關(guān)性、智能裝備的核心競爭力。 |
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| 嘉元科技 | 關(guān)于收入的確認 | （1）“銅價(jià)+加工費”的銷(xiāo)售定價(jià)方式是否導致公司不具有產(chǎn)品完整定價(jià)權，分析收入確認應采用總額法還是凈額法，與同行業(yè)公司是否存在差異；（ |
| 收入政策 | （2）報告期直銷(xiāo)模式和經(jīng)銷(xiāo)模式的銷(xiāo)售收入金額及占比情況，不同產(chǎn)品類(lèi)型、客戶(hù)類(lèi)型及銷(xiāo)售模式的收入確認方法、時(shí)點(diǎn)、依據及銷(xiāo)售結算方式，是否存在未簽訂合同或未驗收提前確認收入的情況；同時(shí)對比同行業(yè)可比公司的收入確認政策，分析發(fā)行人收入政策的合理性。 | |
| 收入變動(dòng)原因 | （3）結合下游電池行業(yè)整體發(fā)展趨勢、主要客戶(hù)的采購金額、產(chǎn)能或產(chǎn)量及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)變動(dòng)情況，披露2018年公司銷(xiāo)售收入大幅增長(cháng)的原因、銷(xiāo)售的穩定性和持續性，與同行業(yè)可比公司銷(xiāo)售收入等主要經(jīng)營(yíng)指標的變動(dòng)幅度是否存在重大差異 | |
| 亞世光電 | 收入與凈利潤的匹配性 |
（1）分產(chǎn)品結合量?jì)r(jià)變動(dòng)情況、下游客戶(hù)需求情況、同行業(yè)上市公司同類(lèi)業(yè)務(wù)收入變動(dòng)情況補充披露報告期內主要產(chǎn)品收入波動(dòng)的具體原因、合理性以及變化趨勢； （2）結合公司毛利率變化、期間費用率變化等補充說(shuō)明并披露公司報告期收入變動(dòng)和凈利潤的匹配性。請保薦機構和會(huì )計師說(shuō)明為確認發(fā)行人收入的真實(shí)性、準確性、完整性所采取的核查措施、方法和結論，并發(fā)表明確意見(jiàn)。 |
| 收入與營(yíng)業(yè)成本的匹配性 | （3）結合生產(chǎn)模式和業(yè)務(wù)流程，補充說(shuō)明產(chǎn)品成本的主要核算方法、過(guò)程，費用歸集的對象和方式，成本是否按照不同產(chǎn)品清晰歸類(lèi)，產(chǎn)品成本確認和計量的完整性和合規性，產(chǎn)品銷(xiāo)售發(fā)出與相應營(yíng)業(yè)成本結轉、銷(xiāo)售收入確認是否配比。 | |
| 沃格光電 | 收入確認，境外銷(xiāo)售情況 |
（1）毛利率顯著(zhù)高于同行業(yè)可比公司的原因； （2）客供料是否為行業(yè)慣例，業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)屬于來(lái)料加工還是生產(chǎn)銷(xiāo)售，相應收入確認是否符合會(huì )計準則規定； （3）毛利率波動(dòng)較大的原因及高毛利率是否具有可持續性，風(fēng)險揭示及信息披露是否充分； （4）內、外銷(xiāo)毛利率差異的原因，海關(guān)出口數據及支付的市場(chǎng)拓展維護費用是否與外銷(xiāo)收入規模匹配。請保薦代表人說(shuō)明核查方法、依據，并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。 |
（二）相關(guān)稅費主要涉及問(wèn)詢(xún)
1.【稅收優(yōu)惠】是否符合稅收優(yōu)惠政策。
2.【政府補助及稅費返還】公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)對稅收優(yōu)惠與政府補助的依賴(lài)性。
3.【出口退稅】出口退稅的金額以及與海外銷(xiāo)售額的匹配性。
4.【增值稅】增值稅明細科目的說(shuō)明以及與收入的匹配性。
5.【企業(yè)所得稅】研發(fā)費用支出的合理性。
6.【個(gè)人所得稅】整體變更設立股份公司時(shí)，及歷次股權轉讓及股利分配過(guò)程中，股東是否依法繳納了個(gè)人所得稅。
已過(guò)會(huì )或已上市公司具體問(wèn)詢(xún)內容
| 公司名稱(chēng) | 問(wèn)題類(lèi)型 | 具體問(wèn)題 |
| 慧翰股份 | 關(guān)于稅收優(yōu)惠與政府補助 |
（1）結合數字經(jīng)濟發(fā)展專(zhuān)項資金、車(chē)聯(lián)網(wǎng)科技項目款、省物聯(lián)網(wǎng)項目資金補助的補助標準等，說(shuō)明將其劃分為與收益相關(guān)的政府補助是否準確； （2）結合稅收優(yōu)惠與政府補助合計金額占利潤總額的比重，補充揭示公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)對稅收優(yōu)惠與政府補助存在依賴(lài)的風(fēng)險。 |
| 芯?？萍? | 關(guān)于稅收優(yōu)惠 | （1）請發(fā)行人模擬測算在剔除流片補貼的影響后公司產(chǎn)品的毛利率水平，并在重大事項提示和風(fēng)險因素中補充披露流片補貼對發(fā)行人毛利率的影響以及補貼發(fā)放時(shí)間不確定性可能導致毛利率波動(dòng)的風(fēng)險。 |
| 關(guān)于所得稅 |
（2）所得稅費用與會(huì )計利潤的匹配關(guān)系，報告期內所得稅費用占利潤總額的比例持續上升的原因及可預見(jiàn)的變動(dòng)趨勢； （3）企業(yè)所得稅優(yōu)惠與發(fā)行人所享受的所得稅優(yōu)惠政策的匹配性。 |
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微創(chuàng )光電 （新三板精選層） |
關(guān)于增值稅、所得稅及相關(guān)稅費 |
（1）說(shuō)明報告期內應交稅金-增值稅的變動(dòng)情況，包括增值稅的進(jìn)項稅額、銷(xiāo)項稅額、當期應繳增值稅和實(shí)際繳納的增值稅、進(jìn)項稅轉出的金額；說(shuō)明進(jìn)項稅額與產(chǎn)品采購、銷(xiāo)項稅額與銷(xiāo)售收入之間的勾稽關(guān)系； （2）結合增值稅、所得稅的期初應交稅額、本期計提數、實(shí)際繳納稅額、期末應交稅額，支付的各項稅費的構成情況，說(shuō)明應交稅費及已交稅費與營(yíng)業(yè)收入、利潤總額的匹配關(guān)系。 |
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富士達 （新三板精選層） |
政府補助 |
（1）補充披露政府補助項目相關(guān)情況，包括但不限于文件名稱(chēng)及文號、補助事由及用途、補助時(shí)間或期間、補助金額、付款安排等； （2）結合上述情況，逐項說(shuō)明認定為與資產(chǎn)相關(guān)和與收益相關(guān)的政府補助的依據，采用總額法或凈額法進(jìn)行會(huì )計處理的具體安排及依據，與資產(chǎn)相關(guān)政府補助對應資產(chǎn)的購建情況、總額法下的攤銷(xiāo)安排等，相關(guān)會(huì )計處理是否符合《企業(yè)會(huì )計準則》規定。 |
| 關(guān)于增值稅 | （3）說(shuō)明發(fā)行人是否適用軍工產(chǎn)品增值稅免稅的條件及相關(guān)政策；如適用，補充披露軍品增值稅免稅與發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入的匹配關(guān)系和計算過(guò)程。 | |
| 稅費返還 | （4）披露報告期內稅費返還的法律法規或政策依據、批準或備案認定情況、具體幅度及有效期限等，說(shuō)明各期稅費返還的金額、會(huì )計處理，現金流量表中收到的稅費返還金額先升后降的原因。 | |
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翰博高新 （新三板精選層） |
政府補助 |
（1）補充披露政府補助項目相關(guān)情況，包括但不限于文件名稱(chēng)及文號、補助事由及用途、補助時(shí)間或期間、補助金額、付款安排等， （2）結合上述情況，逐項說(shuō)明認定為與資產(chǎn)相關(guān)和與收益相關(guān)的政府補助的依據，采用總額法或凈額法進(jìn)行會(huì )計處理的具體安排及依據，與資產(chǎn)相關(guān)政補助對應資產(chǎn)的購建情況、總額法下的攤銷(xiāo)安排等，相關(guān)計處理是否符合《企業(yè)會(huì )計準則》規定 |
| 稅費返還 | （3）結合報告期內政府補助及稅費返還等對發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)和現金流影響，分析說(shuō)明發(fā)行人對政府補助及稅收優(yōu)惠是否存在重大依賴(lài)，如存在，請作風(fēng)險提示。 | |
| 所得稅費用 | （4）說(shuō)明“會(huì )計利潤與所得稅費用調整過(guò)程”中披露的“研發(fā)費用加計扣除”所依據的研發(fā)費用，與報告期內發(fā)行人研發(fā)投入是否存在顯著(zhù)差異及合理性。 | |
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藍山科技 （新三板精選層） |
所得稅費用 | （1）研發(fā)支出的成本費用歸集范圍是否恰當，研發(fā)支出的發(fā)生是否真實(shí)，是否與相關(guān)研發(fā)活動(dòng)切實(shí)相關(guān)，是否存在為申請高新技術(shù)企業(yè)認定及企業(yè)所得稅費用加計扣除目的虛增研發(fā)支出以及調整期間利潤的情形。 |
| 關(guān)于稅費與經(jīng)營(yíng)情況的匹配性 |
（2）說(shuō)明公司增值稅、所得稅的期初應交稅額、本期計提數、實(shí)際繳納稅額、期末應交稅額，并分析與現金流量表、資產(chǎn)負債表、利潤表相關(guān)項目之間的勾稽關(guān)系。 （3）補充披露支付的各項稅費的構成，與營(yíng)業(yè)收入、利潤總額、應交稅費余額、稅金及附加等項目之間的勾稽關(guān)系。 （4）說(shuō)明遞延所得稅資產(chǎn)的具體計算過(guò)程、相關(guān)所得稅率、確認依據，未確認遞延所得稅資產(chǎn)的相關(guān)可抵扣暫時(shí)性差異的具體明細、形成原因以及未確認的原因，是否符合企業(yè)會(huì )計準則的相關(guān)規定。 |
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| 政府補助 |
（5）報告期各期軟件產(chǎn)品的名稱(chēng)、數量、銷(xiāo)售收入、軟件產(chǎn)品增值稅退稅金額的計算過(guò)程。 （6）公軟件產(chǎn)品增值稅退稅的收款情況、相關(guān)會(huì )計處理、依據是否符合《企業(yè)會(huì )計準則》的規定。 （7）政府補助項目的撥款單位、最終資金來(lái)源、相關(guān)補助資金的實(shí)際收款時(shí)間。 （8）區分各項政府補助劃分為資產(chǎn)相關(guān)和收益相關(guān)的具體標準、依據及合理性。 （9）報告期內發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)是否對政府補助存在重大依賴(lài)。 |
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| 有方科技 | 關(guān)于出口退稅 |
（1）說(shuō)明2016年未取得出口退稅資格的原因，結合報告期各期發(fā)行人通過(guò)供應鏈公司境外銷(xiāo)售的出口退稅情況說(shuō)明供應鏈公司出口銷(xiāo)售數量與金額與發(fā)行人出貨量及收入的匹配性， （2）通過(guò)供應鏈出口的境外收貨方的具體情況及款項結算過(guò)程，實(shí)際款項的往來(lái)情況，與現金流是否匹配。 （3）發(fā)行人境外銷(xiāo)售主要通過(guò)供應鏈報關(guān)出口，發(fā)行人無(wú)需自行辦理出口退稅，發(fā)行人出口退稅金額與境外銷(xiāo)售不存在匹配性。請說(shuō)明自行報關(guān)部分的匹配性。請說(shuō)明未來(lái)通過(guò)香港有方銷(xiāo)售，產(chǎn)生的利潤是否停留在境外，是否建立健全相關(guān)的分紅機制。請保薦機構及申報會(huì )計師核查并發(fā)表意見(jiàn)。 |
| 關(guān)于個(gè)人所得稅 |
（4）發(fā)行人整體變更為股份公司、歷次股權轉讓及增資過(guò)程中，相關(guān)自然人股東繳納個(gè)人所得稅的情況。 （5）如果存在欠繳情形，補充說(shuō)明欠繳的具體情況及原因，未申報繳納個(gè)人所得稅是否符合相關(guān)的稅收政策。 |
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| 八億時(shí)空 | 出口退稅 |
（1）請發(fā)行人進(jìn)一步說(shuō)明收入、成本、凈利潤、存貨及其變動(dòng)趨勢與同行業(yè)公司誠志永華、和成顯示和其他同行業(yè)公司是否一致。 （2）請保薦機構和申報會(huì )計師詳細說(shuō)明外銷(xiāo)核查時(shí)，出口退稅、報關(guān)金額和發(fā)行人外銷(xiāo)金額的匹配情況。 |
| 嘉元科技 | 關(guān)于增值稅 |
（1）主要向李美林控制的公司采購原材料的商業(yè)合理性，包括但不限于是否就其最終貨源、資信情況、發(fā)票合規性等因素進(jìn)行過(guò)背景調查； （2）在李美林涉嫌虛開(kāi)增值稅發(fā)票罪名而被采取強制措施后，是否對有關(guān)采購及發(fā)票憑證進(jìn)行過(guò)自查，以確定是否被牽連； （3）相關(guān)稅務(wù)部門(mén)出具的文件對于判斷發(fā)行人與該等供應商所涉案件并無(wú)牽連，是否具有充分性與權威性； （4）是否存在增值稅相關(guān)違法違規行為。請保薦代表人發(fā)表明確意見(jiàn)。 （5）在主要供應商因涉嫌虛開(kāi)增值稅發(fā)票而停止供貨之后，放棄采購廢銅作為主要原材料，是出于成本考慮、生產(chǎn)工藝考慮，還是其他考慮。 |
| 關(guān)于稅費與經(jīng)營(yíng)情況的匹配性 | （6）報告期增值稅的銷(xiāo)項稅、進(jìn)項稅、實(shí)際繳納金額與營(yíng)業(yè)收入、采購金額等項目的具體匹配情況分析。 | |
| 關(guān)于個(gè)人所得稅 | （7）歷史過(guò)程中股改、股權轉讓、股權收購及現金分紅等相關(guān)個(gè)人股東的個(gè)人所得稅是否已足額繳納，如未繳納，是否導致控股股東及其他股東存在重大違法行為，是否構成本次發(fā)行上市的障礙。 | |
| 映翰通 | 關(guān)于增值稅 | （1）進(jìn)一步說(shuō)明增值稅發(fā)票上軟件及硬件收入的劃分標準； |
| 關(guān)于遞延所得稅 | （2）結合英博正能歷史上的業(yè)績(jì)水平及盈利預測，說(shuō)明將未彌補虧損確認為遞延所得稅資產(chǎn)的依據，并提供相關(guān)證明 | |
| 杰普特 | 關(guān)于出口退稅 |
（1）說(shuō)明出口退稅金額的計算過(guò)程； （2）報告期內發(fā)行人收到的出口退稅金額，與海外銷(xiāo)售收入的匹配情況分析。 |
| 關(guān)于遞延所得稅 | （3）說(shuō)明報告期各項遞延所得稅資產(chǎn)的來(lái)源與計算依據、增減變動(dòng)與會(huì )計核算等情況，遞延所得稅資產(chǎn)確認與會(huì )計處理的合規性； | |
| 關(guān)于個(gè)人所得稅 | （4）請保薦機構、發(fā)行人律師核查發(fā)行人改制、歷次股權轉讓時(shí)、未分配利潤轉增股本時(shí)，控股股東、實(shí)際控制人是否繳納相關(guān)個(gè)人所得稅。 | |
| 關(guān)于稅費與營(yíng)業(yè)收入 | （5）說(shuō)明現金流量表中支付的各項稅費的構成，與營(yíng)業(yè)收入、應交稅費余額、營(yíng)業(yè)稅金及附加等項目之間的勾稽關(guān)系；收到的稅費返還的構成，與營(yíng)業(yè)收入之間的勾稽關(guān)系。 | |
| 紫金存儲 | 關(guān)于增值稅 | （1）相關(guān)增值稅即征即退金額與發(fā)行人相關(guān)業(yè)務(wù)規模是否匹配； |
| 關(guān)于出口退稅 | （2）將相關(guān)退稅計入經(jīng)常性損益是否符合《上海證券交易所科創(chuàng )板股票發(fā)行上市審核問(wèn)答》第15條的相關(guān)要求； | |
| 關(guān)于政府補助 |
（3）政府補助的劃分和計入各期損益的政府補助金額是否準確； （4）政府補助的確認期間是否準確； （5）發(fā)行人是否存在對政府補助的依賴(lài)。 |
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| 移遠通信 | 關(guān)于出口退稅 |
（1）發(fā)行人出口退稅情況是否與發(fā)行人境外銷(xiāo)售規模相匹配。 （2）請發(fā)行人分析各期應收出口退稅款發(fā)生額、期末余額與各期出口銷(xiāo)售的匹配關(guān)系。 |
| 稅費與報表項目的匹配性 |
（3）補充披露各報告期“銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現金”“購買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現金”項目的發(fā)生額與實(shí)際業(yè)務(wù)的匹配情況、與相關(guān)會(huì )計科目變動(dòng)的勾稽關(guān)系； （4）補充披露“收到的稅費返還”“支付的各項稅費”與相關(guān)稅費、成本費用類(lèi)會(huì )計科目的勾稽關(guān)系； |
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| 沃格光電 | 關(guān)于個(gè)人所得稅 |
（1）招股書(shū)披露，發(fā)行人曾進(jìn)行了三次資本公積轉增注冊資本。 （2）歷次轉增是否涉及個(gè)人股東納稅情況，并說(shuō)明未申報繳納個(gè)人所得稅是否符合相關(guān)的稅收政策； （3）是否存在偷稅漏稅情形。 |
| 稅費與收入的匹配性 |
（4）各報告期各項稅費的計稅范圍、計提金額、實(shí)際繳納金額及與相應收入、成本的匹配關(guān)系； （5）報告期內增值稅、所得稅的應稅范圍，各期增值稅、所得稅的期初額、當期發(fā)生額、期末額及與相關(guān)收入的匹配關(guān)系，2015年末應交企業(yè)所得稅余額為零的原因； （6）報告期內所得稅優(yōu)惠對利潤的占比情況，并說(shuō)明發(fā)行人對稅收優(yōu)惠是否存在重大依賴(lài)； （7）稅收優(yōu)惠對遞延所得稅計量的影響。 |
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| 長(cháng)飛光纖光纜 | 是否存在補交稅款 | （1）補充說(shuō)明報告期現金流量表中“支付給職工以及為職工支付的現金”、“支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現金”、“支付的各項稅費”的具體明細，分析報告期變動(dòng)的原因，說(shuō)明是否存在補交稅款的情況，如存在，說(shuō)明補交的原因及金額 |
| 關(guān)于應交稅費 |
（2）報告期各期應交稅費的具體明細及金額，各報告期各項稅費的計稅范圍、計提金額、實(shí)際繳納金額及與相應收入、成本的匹配關(guān)系； （3）各期增值稅、所得稅的期初額、當期發(fā)生額、期末額及與相關(guān)收入的匹配關(guān)系，2015年末應交企業(yè)所得稅余額為零的原因； （4）報告期內所得稅優(yōu)惠對利潤的占比情況，并說(shuō)明發(fā)行人對稅收優(yōu)惠是否存在重大依賴(lài)； （5）稅收優(yōu)惠對遞延所得稅計量的影響。 |
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| 關(guān)于個(gè)人所得稅 | （6）請發(fā)行人補充披露2017年股利分配情況，實(shí)施完畢的時(shí)間，說(shuō)明報告期內利潤分配事項是否均已實(shí)施完畢。請保薦機構核查相關(guān)自然人股東個(gè)人所得稅是否足額繳納。 | |
| 龍磁科技 | 關(guān)于個(gè)人所得稅 | 請補充披露自然人股東是否就歷次股權轉讓以及整體變更設立股份有限公司、分紅事項履行納稅義務(wù)，是否存在重大違法違規情形。 |
| 淳中科技 | 關(guān)于稅收 |
（1）請發(fā)行人補充披露發(fā)行人報告期內享受所得稅優(yōu)惠、增值稅返還金額以及占利潤總額的比重，說(shuō)明公司對稅收優(yōu)惠是否存在重大依賴(lài)； （2）請發(fā)行人說(shuō)明報告期內取得增值稅返還金額與相關(guān)產(chǎn)品銷(xiāo)售之間的勾稽關(guān)系，與現金流量表中收到的稅費返還金額的勾稽關(guān)系，說(shuō)明相應的會(huì )計處理，是否屬于非經(jīng)常性損益； （3）說(shuō)明發(fā)行人報告期內發(fā)生的主要內部交易類(lèi)型，境外子公司的毛利、凈利水平及在當地的稅款繳納情況，說(shuō)明是否存在通過(guò)內部交易不公允定價(jià)規避稅負的情形； （4）逐項說(shuō)明公司是否符合高新技術(shù)企業(yè)認定的各項要求。 |
| 英飛特 | 有關(guān)稅費返還 | （1）請說(shuō)明收到的稅費返還構成及其與各期確認的營(yíng)業(yè)外收入中稅費返還的相關(guān)性。 |
| 有關(guān)稅收優(yōu)惠、營(yíng)業(yè)收入 |
（2）請說(shuō)明發(fā)行人出口退稅的稅率選擇及依據，說(shuō)明報告期內出口退稅的情況及會(huì )計處理、對應的具體科目和金額，說(shuō)明發(fā)行人高新技術(shù)企業(yè)資質(zhì)復審的進(jìn)展情況。 （3）請說(shuō)明報告期內發(fā)行人技術(shù)許可和技術(shù)收入所享受的稅收優(yōu)惠，并列示具體的計算過(guò)程。請說(shuō)明所得稅影響中研發(fā)加計扣除的影響金額來(lái)源、依據、計算過(guò)程。 （4）2014年確認為當期損益的政府補助金額大幅增加，請說(shuō)明原因，并說(shuō)明發(fā)行人將政府補助計入當期損益的依據，入賬的時(shí)點(diǎn)是否為資金到賬日后。 （5）請說(shuō)明報告期內增值稅和營(yíng)業(yè)稅繳納金額逐年減少而城建稅和教育費附加繳納金額逐年增長(cháng)的原因，說(shuō)明留底增值稅進(jìn)項稅額的來(lái)源及計算過(guò)程。 |
四、案例解讀
（一）信陽(yáng)光電IPO被否案例解讀
1.基本情況
（1）公司概況
數據來(lái)源：易董官網(wǎng)IPO案例庫
（2）主營(yíng)業(yè)務(wù)狀況
數據來(lái)源：易董官網(wǎng)IPO案例庫
2.審核情況
數據來(lái)源：易董官網(wǎng)IPO案例庫
3.主要涉及問(wèn)題
（1）同業(yè)競爭與關(guān)聯(lián)交易核查
請發(fā)行人代表說(shuō)明：
①發(fā)行人和信利半導體是否構成同業(yè)競爭；
②報告期各期重合的供應商和客戶(hù)銷(xiāo)售和采購價(jià)格是否存在不公允的情形；
③報告期內各項關(guān)聯(lián)交易的必要性和合理性。
請保薦代表人說(shuō)明核查依據、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
（2）業(yè)績(jì)相關(guān)情況說(shuō)明
發(fā)行人報告期內營(yíng)業(yè)收入和扣非歸母凈利潤波動(dòng)較大。請發(fā)行人代表說(shuō)明：
①各期收入和凈利潤波動(dòng)不一致的原因及其合理性；
②導致2017年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)發(fā)生大幅下滑的因素是否均已消除，對金卓通信應收賬款壞賬準備計提是否足夠充分；
③2018年度業(yè)績(jì)回升是否具有穩定性和持續性；
④發(fā)行人針對業(yè)績(jì)波動(dòng)或下滑采取的應對措施，相關(guān)風(fēng)險是否充分揭示。
請保薦代表人說(shuō)明核查依據、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
（3）社會(huì )保障合規性審查與員工情況
報告期內，發(fā)行人及其控股子公司信元光電未足額繳納社會(huì )保險金，住房公積金繳納比例較低。請發(fā)行人代表：
①說(shuō)明前述未足額繳納社會(huì )保險金尤其是住房公積金繳納比例過(guò)低的原因及合理性，繳存比例較低是否會(huì )構成重大違法行為；
②針對上述未為全部員工繳納住房公積金及社會(huì )保險的情況，按照法律規定的相關(guān)繳費基數與繳費比例進(jìn)行測算應補繳的相關(guān)金額及對發(fā)行人凈利潤的影響，并說(shuō)明是否構成本次發(fā)行上市的障礙；說(shuō)明報告期職工人數減少的原因及合理性。
請保薦代表人說(shuō)明核查依據、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
（4）客戶(hù)集中度與依賴(lài)性相關(guān)問(wèn)題
報告期步步高和歐珀2家公司始終為發(fā)行人主要客戶(hù)，客戶(hù)集中度較高，發(fā)行人向這兩家公司同時(shí)存在采購和銷(xiāo)售。請發(fā)行人代表說(shuō)明：
①與步步高和歐珀同時(shí)進(jìn)行采購和銷(xiāo)售的商業(yè)合理性，是否對其存在重大依賴(lài)；
②前述交易是否系發(fā)行人受托加工的行為而非屬于購銷(xiāo)關(guān)系；
③發(fā)行人與上述2家公司簽訂最新采購協(xié)議的期限，繼續開(kāi)展合作是否存在風(fēng)險。
請保薦代表人說(shuō)明核查依據、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
（5）訴訟事項及其影響
發(fā)行人與深圳市匯頂科技股份公司涉及相關(guān)專(zhuān)利訴訟。請發(fā)行人代表說(shuō)明：
①案件受理情況和基本案情、訴訟請求等相關(guān)內容，同時(shí)結合提起訴訟具體內容進(jìn)一步說(shuō)明上述涉訴專(zhuān)利不構成核心專(zhuān)利的依據是否充分，匯頂科技提請賠償的事實(shí)和理由，發(fā)行人目前作出的最多賠償1,211.33萬(wàn)元的判斷依據是否充分；
②發(fā)行人報告期內與涉訴專(zhuān)利有關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷(xiāo)售及目前存貨及訂單情況；
③目前該涉訴案件的進(jìn)展情況，是否會(huì )涉及發(fā)行人其他與思立微合作的其他專(zhuān)利，是否會(huì )對發(fā)行人的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和未來(lái)發(fā)展產(chǎn)生重大不利影響，是否對發(fā)行人的持續盈利能力造成重大不利影響。
請保薦代表人說(shuō)明核查依據、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
（二）博通集成IPO過(guò)會(huì )案例解讀
1.基本情況
（1）公司概況
數據來(lái)源：易董官網(wǎng)IPO案例庫
（2）主營(yíng)業(yè)務(wù)狀況
數據來(lái)源：易董官網(wǎng)IPO案例庫
2.審核情況
數據來(lái)源：易董官網(wǎng)IPO案例庫
3.主要涉及問(wèn)題
（1）經(jīng)銷(xiāo)商經(jīng)銷(xiāo)模式與可持續經(jīng)營(yíng)情況相關(guān)問(wèn)題
報告期發(fā)行人前五大經(jīng)銷(xiāo)商銷(xiāo)售金額占比較高，2017年收入增長(cháng)，凈利潤下滑。請發(fā)行人代表說(shuō)明：
①報告期主要經(jīng)銷(xiāo)商的期末庫存逐期增加的原因及合理性；2016年芯中芯和2017年中博芯、宏科特、瀚威德等經(jīng)銷(xiāo)商期末庫存增加較大的原因，是否與最終客戶(hù)訂單匹配；
②前五大經(jīng)銷(xiāo)商2017年末和2018年6月末庫存余額占當期銷(xiāo)售額比例明顯增長(cháng)的原因及合理性；
③發(fā)行人主要采取經(jīng)銷(xiāo)模式的原因及合理性，是否符合行業(yè)慣例，發(fā)行人主要經(jīng)銷(xiāo)商、最終客戶(hù)與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，發(fā)行人是否具有獨立面向市場(chǎng)的能力；
④報告期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)下滑的主要因素，對公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)的影響，風(fēng)險提示是否充分；
⑤各系列產(chǎn)品單價(jià)、單位成本變動(dòng)情況，以及對毛利率的影響，報告期毛利率變動(dòng)與同行業(yè)上市公司是否存在差異，差異原因及合理性；
⑥2018年上半年藍牙音頻系列產(chǎn)品的毛利率由2017年度的14.97%快速上升至40.19%的主要原因，對發(fā)行人盈利能力的影響。
請保薦代表人說(shuō)明核查依據、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
（2）主要供應商采購情況與關(guān)聯(lián)交易核查
發(fā)行人采用Fabless模式,向前五大供應商采購占比較大。請發(fā)行人代表說(shuō)明：
①晶圓代工廠(chǎng)和封裝測試廠(chǎng)的選擇、品質(zhì)管控、爭議解決和工廠(chǎng)缺位等長(cháng)效解決機制；
②在Fabless模式下，且供應商集中度較高，對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是否存在重大不利影響，保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩定、持續盈利、產(chǎn)品質(zhì)量保證、核心技術(shù)保密的具體措施是否有效，相關(guān)內部控制是否健全并得以有效執行；
③發(fā)行人與主要供應商之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，以及與主要供應商中芯國際定價(jià)的公允性。
請保薦代表人說(shuō)明核查依據、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
（3）應收賬款及壞賬準備相關(guān)問(wèn)題
報告期發(fā)行人應收賬款賬面凈額占營(yíng)業(yè)收入比例持續上升，2017年應收賬款增長(cháng)額超過(guò)收入增長(cháng)額，6個(gè)月以?xún)鹊膽召~款不計提壞賬準備。請發(fā)行人代表說(shuō)明：
①應收賬款占收入比重逐年上升的原因及合理性，與行業(yè)趨勢是否一致；
② 2017年末應收賬款增長(cháng)顯著(zhù)大于收入增長(cháng)的原因及合理性，是否存在延長(cháng)信用期、突擊銷(xiāo)售等情形；
③主要客戶(hù)2017年度四季度人民幣銷(xiāo)售總額明顯小于2016年四季度銷(xiāo)售額，美元銷(xiāo)售額顯著(zhù)大于2016年四季度的原因及合理性；
④壞賬準備計提政策是否謹慎，是否符合行業(yè)特征及公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，對賬齡6個(gè)月以?xún)鹊膽召~款不計提壞賬準備的政策，與行業(yè)可比公司不一致的原因及合理性。
請保薦代表人說(shuō)明核查依據、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
（4）實(shí)際控制人的認定與境外控制架構合規核查
發(fā)行人控股股東為Beken Corporation，持有公司29.16%的股權。實(shí)際控制人Pengfei Zhang和Dawei Guo通過(guò)Beken BVI間接持有公司24.01%股權；Hong Zhou、徐伯雄、Wenjie Xu為公司實(shí)際控制人之一致行動(dòng)人。請發(fā)行人代表說(shuō)明：
①未將前述相關(guān)一致行動(dòng)人認定為實(shí)際控制人的原因及合理性；
②在BVI層面設立Beken BVI作為發(fā)行人控股股東，實(shí)際控制人及Beken BVI能否持續遵守股份限售承諾、避免同業(yè)競爭、履行信息披露等法定義務(wù)和監管要求，是否會(huì )對公司的有效管理和決策以及股權清晰等造成不利影響，相關(guān)風(fēng)險是否已充分披露；
③發(fā)行人境外架構搭建及拆除過(guò)程中是否涉及返程投資，是否符合國家外匯和稅收管理的相關(guān)法律法規。
請保薦代表人說(shuō)明核查依據、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。
（5）未決訴訟情況及對發(fā)行人的影響
請發(fā)行人代表說(shuō)明截止目前是否存在未決訴訟、進(jìn)展情況、對發(fā)行人可能產(chǎn)生的影響以及具體解決措施。請保薦代表人說(shuō)明核查依據、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)
附：半導體行業(yè)專(zhuān)業(yè)術(shù)語(yǔ)
| 簡(jiǎn)稱(chēng) | 釋義 |
| 摩爾定律 | 由英特爾創(chuàng )始人之一戈登·摩爾于1965年提出的集成電路行業(yè)的一種現象，其內容為：當價(jià)格不變時(shí)，集成電路上可容納的元器件的數目，約每隔18-24個(gè)月便會(huì )增加一倍，性能也將提升一倍 |
| IC指 | Integrated Circuit，即集成電路，將一定數量的電子元件(如電阻、電容、晶體管等)，以及這些元件之間的連線(xiàn)，通過(guò)半導體工藝集成在一起的具有特定功能的電路 |
| 芯片 | 集成電路的載體，也是集成電路經(jīng)過(guò)設計、制造、封裝、測試后的結果 |
| 硅片 | 又稱(chēng)裸晶圓，用以制作芯片的圓形硅晶體半導體材料 |
| 晶圓 | 又稱(chēng)Wafer、圓片，在裸晶圓上加工制作各種電路元件結構，成為有特定電性功能的集成電路產(chǎn)品 |
| Foundry | 在集成電路行業(yè)是指專(zhuān)門(mén)從事晶圓制造，接受IC設計公司委托制造晶圓而不自行從事芯片設計 |
| Fabless | 無(wú)晶圓廠(chǎng)芯片設計公司模式，該模式下企業(yè)只從事集成電路的設計和銷(xiāo)售，而將晶圓制造、封裝、測試等環(huán)節通過(guò)委外方式進(jìn)行 |
| Chipless | 一種新的商業(yè)模式，是指一些體量巨大的電子裝備公司自行設計研發(fā)芯片，芯片自用為主，以提高差異化和競爭力，芯片制造、封裝、測試全部委外加工 |
| Turnkey | 一站式解決方案，是一種專(zhuān)案類(lèi)型，指的是賣(mài)方將專(zhuān)案架設好并調整完成，在可立即使用的情況下賣(mài)給買(mǎi)家，是科技業(yè)中一種常見(jiàn)的技術(shù)轉移方式 |
| IDM | Integrated Design and Manufacture，即垂直整合模式，該模式下企業(yè)能夠獨自完成芯片設計、晶圓制造、封裝測試的所有環(huán)節 |
| CP | 是Chip Probing的縮寫(xiě)，也稱(chēng)為晶圓測試或中測，是對晶圓級集成電路的各種性能指標和功能指標的測試 |
| FT | FT是Final Test的縮寫(xiě)，也稱(chēng)為芯片成品測試或終測，主要是完成封裝后的芯片進(jìn)行各種性能指標和功能指標的測試 |
| O/S | O/S指Open and Short Test，指開(kāi)短路測試 |
| SCAN | 邊界掃描技術(shù)，是一種應用于數字集成電路器件的測試性結構設計方法 |
| 良率 | 被測試電路經(jīng)過(guò)全部測試流程后，測試結果為良品的電路數量占據全部被測試電路數量的比例 |
| Package | 集成電路的封裝，把從晶圓上切割下來(lái)的集成電路裸片用導線(xiàn)及多種連接方式把管腳引出來(lái)，然后固定包裝成為一個(gè)包含外殼和管腳的可使用的芯片成品 |
本文作者：
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李廣旭 |
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信永中和會(huì )計師事務(wù)所咨詢(xún)及稅務(wù)合伙人，在事務(wù)所從業(yè)年限超過(guò)26年，在IPO企業(yè)稅務(wù)咨詢(xún)及籌劃、投資咨詢(xún)、內控審計及專(zhuān)項審計、財務(wù)顧問(wèn)、績(jì)效評價(jià)方面具有豐富的專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗。 |
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